Главная › Здоровье › Пути улучшения финансового состояния предприятия. Пути улучшения финансового состояния предприятия СПК «Пушкинский

Пути улучшения финансового состояния предприятия. Пути улучшения финансового состояния предприятия СПК «Пушкинский

Коваленко Елена Валентиновна,кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля ФГБОУ ВПО «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск[email protected]

Голубева Галина Александровна,магистрант 2 курса кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля ФГБОУ ВПО «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск[email protected]

Пути улучшенияфинансового состояния предприятия СПК «Пушкинский»

Аннотация. Статья посвящена анализу финансового состояния СПК «Пушкинский». По результатам анализа в статье приведены рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия, рассчитана их экономическая эффективность.Ключевые слова: анализ,финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность, деловая активность, прибыль.

Правильное определение реального финансового состояния организации имеет большое значение не только для самого субъекта хозяйствования, но и для акционеров и потенциальных инвесторов. Поэтому вусловиях рыночной экономики финансовое состояние организации имеет первостепенное значение.

Кроме того, финансовое состояние предприятия постоянно меняется и поэтому анализ финансового состояния должен проводиться регулярно. Это также необходимо для выявления финансовых проблем, причин их возникновения и своевременного принятия мер по их устранению. Таким образом, в связи с данными обстоятельствами анализ финансового состояния предприятия приобретает особую актуальность.Объектом наблюдения является предприятиеСПК «Пушкинский» Омского района Омской области, которое специализируется на производстве молока и картофеля. Ежегодно кооператив добивается высоких показателей в сельскохозяйственном производстве и занимает ведущие места в районе и области. Научная новизна результатов исследования заключается в следующем: 1. уточнено понятие «финансовое состояние предприятия»; 2. представлена модель анализа финансового состояния предприятия.Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния для конкретного предприятия – СПК «Пушкинский» Омского районаОмской области. Под финансовым состоянием мы понимаем одну из характеристикфинансовохозяйственной деятельности предприятия, определяемая высокой долей собственного капитала, ростом прибыли и денежных средств, а также снижением обязательств предприятия в динамике за ряд лет. Для анализа финансового состояния предприятий нами была предложена модель анализа финансового состояния предприятия в виде структурированной последовательности действий, основанная на взаимосвязи ключевых блоков анализа и позволяющая выявить причины изменения финансового состояния рассматриваемого предприятия (рис 1.).На основе предложенной схемы проведем анализ финансового состояния СПК «Пушкинский». Сначалапроанализируем структуру и характер изменений, произошедших в составе имущества СПК «Пушкинский»(таблица 1).

Рис. 1. Модель анализа финансового состояния предприятияТаблица 1Общая характеристика имущества СПК «Пушкинский» за 20102012 гг., тыс. руб.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Всего имущества 237289275288285676116,0103,8в т.ч.:Внеоборотные активы107484158073166796147,1105,5из них: основные средства97706148295157018151,8105,9долгосрочные финансовые вложения191919100,0100,0прочие внеоборотные активы975997599759100,0100,0Оборотные активы 12980511721511888090,3101,4из них: дебиторская задолженность2937213587651446,348,0запасы9254997756104521105,6107,0денежные средства 78845872784574,5133,6

Из данных таблицы можно сделать вывод, что стоимость имущества СПК «Пушкинский» за рассматриваемый период увеличилась на 48387тыс. руб. Данное увеличение произошло в основном за счет роста внеоборотных активов. Величина внеоборотныхактивов значительно увеличивается за счет возрастания стоимости основных средств. Сумма оборотных активов у предприятия за анализируемый период колебалась.Для изучения источников формирования имущества предприятия используются данные пассива баланса(таблица 2). Таблица 2Общая характеристика источников имущества СПК «Пушкинский» за 20102012 гг., тыс. руб.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Всего источников средств 237289275288285676116,0103,8Собственные средства216585255892263480118,1103,0из них: уставный капитал110641107211078100,1100,1переоценка внеоборотных активов226122261222612100,0100,0резервный капитал154088181164219317117,6121,1нераспределенная прибыль288214104410473142,425,5Долгосрочные обязательства111328244851574,1103,3из них: заемные средства91176574719172,1109,4прочие обязательства20151670132482,979,3Краткосрочные обязательства95721115213681116,5122,7из них: заемные средства422842284488100,0106,1 кредиторская задолженность534469249193130,0132,8

За анализируемый период общая сумма источников предприятия СПК «Пушкинский» выросла на 20,4 %. Это произошло в основном за счет увеличения собственных средств, аименно за счет увеличения резервного капитала. В заемных источниках происходило снижение прочих долгосрочных обязательств.Рост краткосрочных обязательств обеспечивался в основном за счет увеличения кредиторской задолженности.

Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия СПК «Пушкинский», для чего рассчитаем абсолютные и относительные показатели. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определим три основных показателя (таблица 3).Таблица 3Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат предприятия СПК «Пушкинский» за 20102012 гг., тыс. руб.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Наличие собственных оборотных средств10910110606310519997,299,2Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 12023311430711371495,199,5Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 12446111853511820295,299,7

Из данной таблицы видно, что все рассчитанные показатели имеют положительное значение, что говорит о наличии упредприятия общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Оценим другой аспект финансовой устойчивости, выяснив, насколько предприятие обеспеченно источниками формирования запасов (таблица 4).Таблица 4Показатели, характеризующиеобеспеченность предприятия источниками формирования запасов за 20102012 гг., тыс. руб.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Излишек или недостаток собственных оборотных средств 16552830767850,198,2Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов 2768416551919359,7955,5Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов 31912207791368165,1165,8

Предприятие СПК «Пушкинский» обеспеченно источниками формирования запасов, т.к. имеется излишек собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов. Таким образом, предприятию соответствует абсолютная финансовая устойчивость, трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в динамике не изменился.Предприятие использует в основном собственные источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, что является главным условием абсолютнойфинансовой устойчивости.Значительно расширяет представление о финансовой устойчивости предприятия анализ относительных показателей. Значения коэффициентов представлены в таблице 5.

Таблица 5Коэффициентыфинансовой устойчивостиСПК «Пушкинский» за 20102012 гг.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Коэффициент финансовой независимости 0,910,930,92102,198,9Коэффициент финансовой зависимости0,090,070,0877,7114,2Коэффициент самофинансирования 10,4613,1911,87126,089,9Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,840,900,88107,197,7Коэффициент маневренности 0,500,410,4082,097,5Коэффициент финансовой устойчивости 0,960,960,95100,098,9Коэффициент прогноза банкротства 0,460,380,3782,697,3

В целом видно, что все коэффициенты соответствуют нормативным значениям. Снижение коэффициентов оказалось незначительным и не повлияло на уровень финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансовой независимости достаточно высокий, что,несомненно,укрепляет финансовую устойчивость предприятия. Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности и платежеспособности. Для начала составим баланс ликвидности СПК «Пушкинский» за 2012 гг. (таблица 6).Таблица 6Анализ ликвидности баланса СПК «Пушкинский» за 2012 г.

По данным таблицы 6 получаем следующее соответствие: А1 П2, А3 > П3, А4
АктивАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ПассивАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Платежный излишек или недостатокА1 78452,7П1 91933,21348А2 65142,3П2 44881,62026А310452136,6П385153,096006А416679658,4П426348092,296684Баланс285676100,0Баланс285676100,00Не смотря на снижение коэффициентов ликвидности, их значения остались в пределах нормы, что говорит о платежеспособности предприятия.

Следующим этапом определим основные показатели рентабельности предприятия СПК «Пушкинский» (таблица 8).Таблица 8Показателирентабельности СПК «Пушкинский» за 20102012 гг., %Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г.к 2011 г.Общая рентабельность12,916,03,7124,023,1Рентабельность продукции15,720,22,5128,712,4Рентабельность продаж21,323,26,9108,929,7Рентабельность собственного капитала14,117,44,0123,423,0Рентабельность оборотных активов25,033,08,9132,027,0

В целом по предприятию в 2011 г. наблюдается рост показателей рентабельности изза увеличения всех факторов, влияющих на величину данных показателей, а в 2012 г. в связи с резким падением суммы чистой прибыли на 74,4 % наблюдается снижение показателей доходности предприятия. Снижение прибыли предприятия связано с падением урожайности продукции в связи с неблагоприятными погодными условиями(аномальная жара и засуха). Кроме того, произошло падение цен на зерно и картофель. Проведем анализ деловой активности предприятия СПК «Пушкинский». Полученные данные о динамике представим в таблице 9.Таблица 9Показатели деловой активности СПК «Пушкинский» за 20102012 гг.Показатель2010 г.2011 г.2012 г.Темп роста, %2011 г. к 2010 г.2012 г. к 2011 г.Коэффициент оборачиваемости всего капитала 0,610,70,54114,777,1Период оборота всего капитала, дн.59152266988,3128,2Коэффициент оборачиваемости собственного капитала0,670,750,58111,977,3Период оборота собственного капитала, дн.54048161989,1128,7Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

1,171,421,28121,490,1Период оборота оборотных средств, дн.30625428283,0111,0Коэффициент оборачиваемости денежных средств 22,1125,6922,0116,285,6Период оборота денежных средств, дн.16141687,5114,3Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 7,648,2215,01107,6182,6Период оборота дебиторской задолженности, дн.47442497,654,5Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 23,9128,818,72120,465,0Период оборота кредиторской задолженности, дн.15121980,0158,3Продолжительность операционного цикла, дн.29023826582,1111,3Продолжительность финансового цикла, дн.27522624682,2108,8

По данным таблицы 9видно, что в анализируемом периоде произошло снижение оборачиваемости активов, которое, в первую очередь, связано с падением выручки предприятия.Для установления причин измененияобщей оборачиваемости оборотных средств следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств. В первую очередь, следует отметить ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и, соответственно, уменьшение среднего срока расчетов с дебиторами с 47 до 24 дней в 2012 г.Кроме всего этого, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за весь период исследования снизился на 21,8 % изза падения выручки предприятия. В связи с этим, период расчета с кредиторами увеличился с 15 до 19 дней. Длительность оборота кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской. Это означает, что отток денежных средств кредиторам интенсивнее, чем приток этих средств от дебиторов. Продолжительностиоперационного и финансового цикла колебались, хотя в целом за 20102012 гг. произошло их снижение.В завершении проведем факторный анализ прибыли от реализации продукции. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и средней отпускной цены. Рассмотрим влияние этих факторов на прибыль от реализации продукции СПК «Пушкинский». Исходные данные для анализа приведены в таблице 10, результаты –в таблице 11.Таблица 10Исходные данные для анализа прибыли от реализации продукции СПК «Пушкинский»

за 20112012 гг.ПоказательЗначение показателяИзменение2011 г.2012 г.Абсолютное, +/Относительное,%Объем реализации продукции (ВП), ц.:

картофель

51048,046795,0+2959,0

261,147,1+6,4Структура продукции (di), %:

картофель

247,449,4+1,8Себестоимость (Сi), руб./ ц:

картофель

255,0340,21280,0

457,0540,01360,0

202,0+199,8+80,0

79,2+58,7+6,2Средняя отпускная цена (Цi), руб./ ц:

картофель

359,8783,61432,9

357,1610,81479,9

Таблица 11Результаты факторного анализа прибыли от реализации продукции СПК«Пушкинский» за 20112012 гг.Фактор¨П, тыс. руб.Объем реализации продукции (РП)+2320,9Структура продукции (di)17292,7Себестоимость (Сi),28697,9Средняя отпускная цены (Цi)6929,2

Результаты расчетов показали, что сумма прибыли от реализации продукции в 2012 г. снизилась на 50598,9 тыс. руб. Это произошло за счет изменения структуры продукции, повышения себестоимости и снижения цен на продукцию. Рост себестоимости продукции снизил прибыль на 28697,9 тыс. руб., падение цен на зерно и картофель снизило прибыль предприятия на 6929,2 тыс. руб., а изменение структуры продукции способствовало снижению прибыли на 17292,7 тыс. руб. Объем реализации продукции является положительным фактором, который увеличил прибыль от реализации на 2320,9 тыс. руб.Таким образом, проведенный анализ показал, что у предприятия существуют некоторые проблемы финансового состояния. К ним относятся: недостаток средств для погашения наиболее срочных обязательств и снижение прибыли. Для улучшения финансового состояния предприятия СПК «Пушкинский» можно предложить следующие основные рекомендации(таблица12).

Кредиторская задолженность превышает денежные средства1) Разработка системы скидок/ надбавок, обусловленных сроком оплаты.2. Снижение прибыли (в результате чего снижается рентабельность и деловая активность)

Снижение объема произведенной продукции изза снижения урожайности, связанной с неблагоприятными погодными условиями;

падение цен на продукцию.1) Страхование урожаяс господдержкой.2) Оказание услуг по посеву/ уборке урожая.

Рассмотрим подробнее предложенные мероприятия. 1.Разработка системыскидок/ надбавок, обусловленных сроком оплаты. В таблице 13приведена шкала скидок/ надбавок, обусловленных сроком оплаты.Таблица 13Шкала скидок/ надбавок, обусловленных сроком оплатыСрок оплатыВид Размер, %1. Предоплатаскидка

1.1. за 30 днейскидка51.2. за 15 днейскидка32. Оплата в день поставкискидка23. Отсрочка платежанадбавка

3.1. на 15 днейнадбавка23.2. на 30 днейнадбавка3

Такимобразом, данное мероприятиепозволит заинтересовать покупателей оплачивать продукцию раньше, что,несомненно, выгодно для предприятия, т.к. оно получит денежные средства раньше и дебиторская задолженность будет меньше.2.Страхование урожая с господдержкой. Существуют различные программы страхования: страховая сумма –100%, 90%, 80% от страховой стоимости; участие страхователя в страховании риска (безусловной франшизы –покрытие части риска страхователем самостоятельно) –0%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30% от страховой суммы.Ставки страхового тарифа варьируются от 2,5% до 7,2%.Предприятие оплачивает только 50% страховой премии (взноса) по договору страхования, остальную часть оплачивает государство.Приведем расчеты страхования урожая яровой пшеницы. Исходные данные для расчетаприведены в таблице 14. Таблица 14Исходные данные для расчета страхования пшеницы яровойПоказательЗначение1. Площадь посева, га30002. Средняя урожайность, ц/га21,83. Средняя цена, руб./ц357,14. Страховая сумма, % от страховой стоимости805. Участие в страховании риска, %106. Ставка страхового тарифа, %51)Рассчитаем страховую стоимость урожая: 3000* 21,8 * 357,1 = 23354340 руб.Страховая сумма = 23354340* 80 /100 = 18683472 руб.2)Определим размер участия страхователя в страховании: 18683472*10/ 100 = 1868347,2 руб.3)Рассчитаемразмер страховой премии: 18683472* 5/ 100 = 934173,6 руб.4)Рассчитаем сумму, которую нужно уплатить предприятию: 934173,6* 50/ 100 = 467086,8 руб.Оставшиеся 50% начисленной страховой премии на основании заявления предприятияна расчетный счет страховщика перечисляет уполномоченныйорган субъекта РФ.При наступлении страхового случая –недоборе урожаяпшеницы яровой в результате засухи в размере 30% –страхователь получил урожайность в весе после доработки 17,5 ц/га.Стоимость полученного урожая составит18747750 руб. (17,5 ц/га*357,1 руб./ц* 3000 га). Ущерб будет равен:23354340 –18747750 = 4606590 руб.Размер страховой выплаты.Страховая выплата определяется как произведение размера ущерба на соотношение страховой суммы к страховой стоимости за вычетом из полученного произведения размера безусловной франшизы: (4606590* 80 /100) –(18683472* 10/ 100) = 1816924,8 руб.Экономическая эффективность мероприятия: 1816924,8 –467086,8 = 1 349838 руб.Данное мероприятие позволяет снизить риски потери доходов при производстве сельхозпродукции в случае наступления неблагоприятных природных событий. 3. Оказание услуг по посеву/ уборке урожая.Суть данного мероприятия заключается в следующем. Т.к. СПК «Пушкинский» одно из передовых предприятий не только в районе, но и области, то оно раньше остальных заканчивает как весеннеполевые работы, так и работы по уборке урожая. В связи с этим у предприятия есть возможность оказывать услуги по этим видам работ другим предприятиям района.В таблице 15приведены расчеты постоимости услуги.Таблица 15

Расчет стоимости услуг по посеву/ уборке пшеницы яровой№ п/пНаименования и виды работСтоимость услуги, руб.1боронование ранневесеннее7182боронование ранневесеннее8723боронование ранневесеннее23604вывоз зерна из склада9205подвоз воды и ядов8006протравливание семян6627подвоз семян783,528посев23609прикатывание79010гербицидная обработка1406011обработка фунгицидами1406012свал128013обмолот244214прямое комбайнирование2442

Рассчитаем экономическую эффективность данного мероприятия: услуга –посев пшеницы яровой в течение 10 смен на 1 с/х технике 1 рабочего, предприятие предоставляет только с/х технику и рабочего(таблица 16).

Таблица 16Расчет экономической эффективности мероприятия оказание услуг по посеву/ уборке пшеницы яровойПоказательЗначение, руб.1. Заработная плата118002. Отчисления на социальные нужды35403. Амортизация48614. Итого затрат 202015. Результаты (выручка)236006. Экономическая эффективность3399

Экономическая эффективность мероприятия равна 3399 руб. В результате данного мероприятия предприятие сможет получить дополнительную выручку и увеличить свою прибыль.Таким образом, предложенные рекомендациипозволят преодолеть факторы, негативно влияющие на финансовое состояние предприятия СПК «Пушкинский». В результате данных мероприятий произойдет повышение типа ликвидности баланса, прирост прибыли и как следствие, повышение уровня рентабельности и ускорение оборачиваемости активов предприятия.

Ссылки на источники1. Golubeva G.A. Financial stability of enterprise as the basis of its viability // European student scientific journal. –2013. –№ 2; URL: sjes.esrae.ru/ru/3126 (датаобращения: 17.03.2014).–[Датаобращения16.03.2014].

2. Голубева Г.А. Анализ финансовых результатов от реализации продукции на примере СПК «Пушкинский» Омского района Омской области // Вклад молодых ученых в инновационное развитие АПК России: сборник материалов Всероссийской научнопрактической конференции. –Пенза: РИО ПГСХА, 2013. –С. 4951.3. Тютюнников А. Программы страхования риска утраты (гибели) урожая сельскохозяйственных культур, осуществляемого с государственной поддержкой в 2012 году /А. Тютюнников // Агрария. Сохраним урожай. –2012. –№ 04 (апрель). С. 58. URL:http://www.askmag.ru/docs/newspaper/paper_agria_04_12.pdf. –[Дата обращения 16.03.2014].

Kovalenko Elena ValentinovnaCandidate of economic Sciences, associate Professor, Economics Department, accounting and financial control Federal State Budget Educational Institution of Higher Professional Education «Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin»,[email protected] Galina AleksandrovnaSecondyear Master’s Degree studentof the Department of Economics, accounting and financial control Federal State Budget Educational Institutionof Higher Professional Education «Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin»,[email protected] improvement in the financial condition of the company APC «Pushkinsky»

Annotation.The article is devoted to analysis of financial condition APC «Pushkinsky». By results of the analysis in article provides recommendations for improving the financial condition of the company, calculated their economic efficiencyKey words:analysis, financial condition, financial stability, liquidity, profitability, business activity and profits.

В условиях рыночной экономики значительно возрастают роль и значение своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятия и изыскание путей его укрепления, повышения финансовой устойчивости предприятия.

Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании.

Одним из основных путей улучшения финансового состояния предприятия является снижение себестоимости продукции. Основными источниками снижения себестоимости продукции являются:

· экономия материальных затрат за счет применения ресурсосберегающих технологий, замены дорогостоящих материалов менее дорогими, снижение отходов материалов, уменьшение затрат, связанных с доставкой материалов от предприятий-поставщиков предприятию-потребителю;

· снижение трудоемкости продукции и на этой основе уменьшение затрат на заработную плату с начислениями. Главным источником снижения себестоимости продукции в данном случае выступает рост производительности труда. С ростом производительности труда уменьшаются затраты заработной платы на единицу продукции при одновременном росте заработка рабочего;

· сокращение затрат по организации и управлению производством, к которым относят заработную плату административно-управленческого персонала; содержание оборудования, зданий и сооружений; амортизационные отчисления; командировочные, почтово-телеграфные и другие расходы;

· ликвидация непроизводительных расходов, то есть потерь от простоев оборудования и транспортных средств, брака продукции и др. Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность осуществлять мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и наиболее рациональному использованию отходов производства.

Следующим мероприятием по улучшению финансового состояния предприятия является увеличение объема производства продукции . Эта мера является одним из факторов повышения прибыли. Резервы роста объема производства продукции можно разделить на 3 группы:

1. Улучшение использования труда. В эту группу входят: создание дополнительных рабочих мест; ликвидация потерь рабочего времени; повышение производительности труда; улучшение структуры кадров;

2. Улучшение использования средств труда. В эту группу входят: укомплектование новых рабочих мест оборудованием; ликвидация потерь рабочего времени; улучшение структуры основных фондов;

3. Улучшение использования предметов труда. В эту группу входят: снижение норм материалов; внедрение прогрессивных видов сырья и материалов.

Еще одним путем улучшения финансового состояния предприятия является наращивание кадрового потенциала предприятия. Реализация этой меры возможна за счет:

· увеличения численности основных производственных рабочих;

· развития учебного центра по обучению рабочих массовых профессий;

· совершенствования системы адаптации и закрепления молодежи на производстве;

· внедрения новых форм, методов мотивации (материальной и нематериальной) и стимулирования высокопроизводительного и качественного труда. Сотрудников следует стимулировать по промежуточным достижениям, не дожидаясь завершения всей работы, так как большие успехи труднодостижимы и сравнительно редки. Поэтому положительную мотивацию желательно подкреплять через не слишком большие интервалы времени. Но для этого общее задание должно быть разделено и спланировано по этапам с таким расчетом, чтобы каждому из них могла быть дана адекватная оценка и должное вознаграждение, соответствующее объему реально выполненной работы.

· привлечения молодых специалистов для участия в совершенствовании системы управления предприятия и модернизации производства, освоения новых технологических процессов и выпускаемых изделий.

Также к одному из путей улучшения финансового состояния предприятия можно отнести выпуск новой продукции или предоставление новых услуг потребителям . Разработка стратегии развития предприятия, а также оценка рынка и выработка предложений по разработке новых видов продукции может проводиться как непосредственно сотрудниками компании, так и специалистами различных консалтинговых предприятий. Поиск новых видов продукции или повышение конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

· развитие службы маркетинга на предприятии;

· определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

· выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;

· анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка;

· изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации;

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции.

Еще одним методом улучшения финансового состояния предприятия является оптимизация дебиторской задолженности . Для ее оптимизации можно применять различные меры:

· проводить факторинговые сделки с банком;

· передавать права по договору цессии;

· процедура контроля выставленных счетов;

· по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которой, в первую очередь, относится просроченная дебиторская задолженность покупателей свыше трех месяцев.

Все это способствует тому, что дебиторская задолженность сокращается и происходит своевременное поступление денежных средств.

Следующим способом улучшения финансового состояния предприятия является оптимизация управления кредиторской задолженностью . Оптимизация подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру, сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы. Также необходимо разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств, которое предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно сделать более интенсивными контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из удовлетворительного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Еще одним мероприятием по улучшению финансового состояния предприятия является продажа, сдача в аренду, передача в залог под кредитование и списание неиспользуемых основных средств. Эта мера применяется в отношении неиспользуемых основных средств (здания, сооружения, машины и т.п.), должна основываться на подробном анализе ситуации. Дело в том, что обеспечивая относительно быстрое получение значительных сумм денежных средств, часть основных фондов безвозвратно теряется, а следовательно отсутствует возможность быстро (без новых капиталовложений) увеличить объем производства в случае такой необходимости в будущем.

Рассмотренные меры по улучшению финансового состояния предприятия могут лечь в основу Главы 3 настоящей работы.

Необходимо будет грамотно выбрать направления по улучшению финансового состояния, так как от этого зависит не только дальнейшее функционирование предприятия, но и привлекательность для будущих потенциальных инвесторов.

Выводы к Главе 1

В приведенной главе были рассмотрены теоретические основы выбранной темы выпускной квалификационной работы.

В первом пункте раскрыты сущность и виды анализа финансового состояния предприятия.

Во втором пункте рассмотрена система целей анализа финансового состояния предприятия, из которых вытекают задачи. Также приведены основные этапы рассматриваемого анализа, которые представлены в виде определенной последовательности.

В третьем пункте рассмотрены основные методы анализа финансового состояния предприятия. Была приведена классификация и раскрыта сущность методов, исходя из применяемых инструментов в анализе финансового состояния предприятия.

На основании описанных этапов и методов, будет проведен анализ финансового состояния предприятия, информационной базой которого является бухгалтерская отчетность.

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Актуальность темы связана с тем, что финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристи-кой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособ-ность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гаран-том эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

В современных условиях правильное определение финансового состояния пред-приятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствова-ния, но и для многочисленных акционеров, особенно потенциальных инвесто-ров. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа на пред-приятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состоя-ния. Своевременное и полноценное выявление «слабых мест» финансов предприятия позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих его воз-можное банкротство.

Целью работы является теоретическое обоснование проблемы финансового состояния, выявление путей его улучшения, сформулировать кон-кретные выводы по улучшению экономического положения ООО «ВИКО».

Задачами курсовой работы являются:

Изучение методики финансового анализа;

Сбор и систематизация необходимой информации;

Определить возможности улучшения финансового состояния;

Выработать мероприятия по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

1 Система диагностики финансового положения предприятия

Характеристика системы диагностики финансового состояния предприятия и её целевые задачи

В экономическом смысле сущность диагностики финансового состояния предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы.

Соотношение активов и пассивов организации, - это и есть финансовое состояние предприятия (ФСП), т.е. соотношение средств предприятия и их источников.

К основной задаче диагностики финансового состояния предприятия можно отнести, в первую очередь, определение качества финансового состояния предприятия, а также определение причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или предприятия.

Решаются эти задачи с помощью изучения динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ финансовой устойчивости;

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Таким образом, диагностика финансового состояния предприятия или организации включает в себя определение оценочных признаков, определение и выбор методов их измерения, а также характеристику этих признаков по определенным принципам, делает оценку найденных отклонений от стандартных (принятых) значений. Саму цель диагностики можно сформулировать таким образом, - увеличение эффективности работы организации или предприятия на основе системного изучения видов деятельности и обобщения их результатов, таким образом все эти мероприятия проводятся с целью увеличения прибыли предприятия.

Правильная постановка задачи и выбор цели диагностики финансового состояния предприятия имеют большое значение. На их основе и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное финансовое состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Система целей и задач диагностики ФСП должна быть конкретизирована по содержанию, времени реализации и уровням.

Диагностика осуществляется при помощи финансовых коэффициентов. При анализе необходимо помнить, что на каждой стадии жизненного цикла предприятия (таблица 1.1) предпочтение следует отдавать каким-то конкретным показателям.

Таблица 1.1

Жизненные циклы предприятия

	Характеристика
1– этап зарождения	Основное внимание должно быть уделено показателям ликвидности и финансовой устойчивости
2 – этап ускорения роста	Важнейшими показателями на этом этапе являются показатели ликвидности и независимости
3 – этап замедления роста	Особое внимание на этом этапе стоит уделять коэффициентам рентабельности всех операций как интегрированным показателям
4 – этап зрелости	На этом этапе особое внимание уделяется показателям, характеризующим инвестиционную деятельность предприятия
5 – этап спада	достаточно сложный этап, требующий постоянного слежения за изменениями всех групп показателей, но особое внимание требуют к себе показатели ликвидности и рентабельности

Организация аналитической работы на предприятии должна способствовать своевременному выявлению имеющихся на предприятии и в его подразделениях резервов и нахождению путей их реализации. Все это требует систематического проведения анализа в определенной последовательности и повышения его оперативности.

Успешное выполнение аналитической работы зависит от тщательно продуманной ее организации, т.е. планирования и соблюдения правильной последовательности проведения этой работы.

Сложившаяся практика анализа производственной и хозяйственной деятельности на предприятиях промышленности показывает, что он включает следующие этапы.

1. Составление плана аналитической работы:

Определение темы анализа и направлений использования его результатов;

Разработка программы, календарного плана и распределение работы между исполнителями;

Определение источников информации, восполнение ее недостатка;

Разработка макетов, аналитических таблиц, методики их заполнения, способов обработки материалов, формирование результатов анализа.

2. Подготовка материалов для анализа:

Подбор имеющейся информации, создание дополнительных источников;

Проверка достоверности информации;

Аналитическая обработка информации.

3. Предварительные оценки (характеристики):

Выполнение изучаемых показателей за текущий период;

Изменение показателей по сравнению с показателями в предшествующем периоде;

Степени использования ресурсов.

4. Анализ причин динамических изменений и отклонений от базы:

Определения круга взаимодействующих факторов и их группировки;

Раскрытие связей и зависимостей между факторами;

Элиминирование влияния факторов, не зависящих от изучаемого объекта;

Количественное измерение влияния факторов;

Оценка ущерба от отрицательного влияния факторов;

Выявление неиспользованных резервов.

5. Итоговая оценка и сводный подсчет резервов:

Выводы по результатам анализа, итоговая оценка;

По степени охвата изучаемых явлений и процессов анализ может быть полный (общий) и частичный (локальный).

При полном анализе изучают все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений. Обычно полный анализ приурочивается к отдельным отчетным периодам (квартал, год).

При частичном анализе изучаются отдельные подразделения предприятия или отдельные стороны деятельности предприятия. Например, производиться анализ реализации продукции, себе стоимости продукции, производительности труда, использования производственной мощности, использования сырья и т.д.

При частичном анализе может применяться целевое (выборочное) изучение отдельных показателей. Например, вместо изучения себестоимости продукции в целом анализу подвергаются только цеховые или общезаводские расходы или себестоимость отдельных видов продукции.

По периодичности проведения анализ может быть ежедневным, месячным, квартальным и годовым. Временем проведения анализа определяется и круг изучаемых показателей. Так, текущий ежедневный анализ ограничивается небольшим числом показателей, используемых для оперативного управления производством. К числу их относится: объем выпуска и реализации продукции, номенклатура и ассортимент продукции, качество продукции, отклонение от норм и нормативов затрат на производство по заработной плате, материалам и цеховым расходам от плана. Учет ведется ежедневно нарастающим итогом с начала месяца. Ежедневный анализ позволяет своевременно, активно воздействовать на ход производства. Эффективность аналитической работы находиться в непосредственной зависимости от своевременного выявления резервов и проведения соответст-вующих мероприятий по мобилизации их. Достижение оперативности и углубление анализа возможны при условии все более широкого применения счетно-вычислительных машин, ЭВМ и использования экономико-математических и статистических методов, компьютерной техники.

Анализ работы предприятия осуществляется экономическими службами при широком привлечении инженерно-технических работников.

Организационные формы анализа хозяйственной деятельности предприятия определяются составом аппарата и техническим уровнем управления.

На предприятии ООО «ВИКО» деятельностью всех экономических служб управляет главный экономист, который является заместителем директоры по экономическим вопросам. Он организует всю экономическую работу на предприятии, в том числе и по анализу хозяйственной деятельности. В непосредственном его подчинении находятся лаборатория экономики и организации производства, планово-экономический отдел, отделы труда и заработной платы, бухгалтерского учета, финансовый и т.д. В отдельное структурное подразделение может быть выделен отдел или группа экономического анализа. На средних и мелких предприятиях возглавляет аналитическую работу начальник планового отдела или главный бухгалтер. Для координации аналитической работы могут создаваться также технико-экономические советы, в состав которых входят руководители всех отделов и служб предприятия.улучшения финансового состояния предприятия , улучшение финансового состояния с помощью оптимизации отдельных...

План мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО "Да Юань"

Курсовая работа >> Финансовые науки

Неудовлетворительного финансового состояния предприятия . И с учетом выявленных причин разработан план мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия . Разработанный план улучшения финансового состояния предприятия ...

Пути улучшения финансового состояния предприятия на примере ООО "Жилтрест №1"

Дипломная работа >> Финансовые науки

Обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия . Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие...

Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия

Курсовая работа >> Финансовые науки

По поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия . 2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической...

смотреть на рефераты похожие на "Пути улучшения финансового состояния предприятия"

Глава 1. Теоретические основы финансов и управление ими в масштабах предприятия.

1.1. Сущность и функции финансов.

Конкурентоспособность и платежеспособность хозяйствующего субъекта определяются, прежде всего рациональной организацией финансов. Рыночная экономика не только привела к усилению роли финансов в функционировании предприятия. Она определила для них новое место в системе хозяйствования. Большинство рыночных регуляторов относится к элементам финансового механизма, то есть входит в состав финансов. Финансы возникают с появлением денег. Деньги, выполняя роль средства обращения, становятся капиталом, то есть самовозрастающей стоимостью, или стоимостью, приносящей прибыль или доход. Таким образом, деньги создают условия для появления финансов как самостоятельной сферы денежных отношений, как части производственных отношений.

Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств.

Но движение денежных средств само по себе не раскрывает сущности финансов. Для ее постижения необходимо выявить те общие свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений.

Если отвлечься от многочисленных конкретных форм, в которых протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее, что их объединяет - лежащие в основе финансовых операций отношения между различными участниками общественного производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения - производственные
(экономические), поскольку возникают непосредственно в общественном производстве.

Экономические отношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферах общественной деятельности. При этом однородные экономические отношения, будучи представлены в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию. Финансы, выражая реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории.

Своеобразие отношений, составляющих содержание финансов как экономической категории, заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения. Денежный характер финансовых отношений - важный признак финансов. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Нет денег - не может быть и финансов, так как последние есть общественная форма, обусловленная существованием первых
((.

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различен, что не позволяет обе их относить к сфере функционирования финансов. На второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости; на третьей - двустороннее (встречное) движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая - в товарной.

Таким образом, областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Поэтому, важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений ((.

Однако и этого признака недостаточно для полной характеристики сущности финансов. Разнообразие распределительных отношений приводит к тому, что на второй стадии воспроизводственного процесса действуют разные экономические категории: финансы, кредит, заработная плата, цена. Финансы существенно отличаются от других категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы (c, v и m) и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений.
Выделение в составе выручки от реализации продукции прибыли, отчислений на социальное страхование и т. п. осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования (изъятие части прибыли в распоряжение государства, уплата налогов гражданами страны и т. д.) и конкретизация целевого ее использования (направление прибыли на капитальные вложения, формирование фондов экономического стимулирования за счет различных источников и др.) тоже происходит на основе финансов.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений (11111(. Принадлежность финансовых ресурсов конкретному хозяйствующему субъекту и государству позволяет отделить их от денежных средств населения и, в частности, провести границу между финансами и заработной платой.

Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования. Финансовые фонды - важная составная часть общей системы денежных фондов, функционирующих в экономике.
Фондовая форма использования финансовых ресурсов объективно предопределена потребностями расширенного воспроизводства и обладает некоторыми преимуществами по сравнению с нефондовой формой: позволяет теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями общества.

Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Ни одна из них, кроме финансов, не характеризуется таким материальным носителем.
Отсюда, важным специфическим признаком финансов, отличающих их от других распределительных категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов (11111(. Этот признак является общим для финансовых отношений любых общественно-экономических формаций, где бы они не функционировали. При этом формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

Исследование экономической сущности финансов, выявление специфических черт этой категории позволяет дать следующее определение.
Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансовые отношения по природе являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется, прежде всего по субъектам. Последние формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве.
Именно роль субъекта в общественном производстве выступает в качестве объективного критерия классификации финансовых отношений. В соответствии с ним в общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов
(предприятий, организаций, учреждений), страхование, государственные финансы (11111(. В зависимости от характера деятельности субъектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства (рис.1.1)

Рис. 1.1. Структура финансовой системы государства.

Взаимодействие между выделенными звеньями финансовой системы осуществляется, как правило, при посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования финансов предприятия.

Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом приведенной схемы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизируемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, страховое возмещение и т. п.).

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

1) формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала;

2) обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

3) обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Страхование представляет собой совокупность перераспределительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба в связи с последствиями наступивших страховых случаев. В результате деятельности страховых организаций формируются мощные фонды финансовых ресурсов. В настоящее время в
России происходит демонополизация страхового дела, создаются негосударственные страховые организации. На Западе страховые компании, как правило, не относятся к государственным структурам; вместе с тем существует и система государственного социального обеспечения (social security).

Государственные финансы являются важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов: федеральный, республиканские, местные. Отдельным элементом в систему государственных финансов включаются внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий. Основными внебюджетными фондами являются: Пенсионный фонд, фонд социального страхования, государственный фонд занятости, федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм собственности, характера деятельности и других факторов со своей организационной структурой, функциями, целями и задачами. Сущность взаимосвязей между выделенными сферами и звеньями финансовой системы состоит во взаимном финансовом обеспечении их деятельности и выражается в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др.
В основе этих взаимосвязей находятся финансы хозяйствующих субъектов, точнее финансовое обеспечение воспроизводственных затрат, осуществляемое в трех формах: самофинансирование, кредитование, государственное финансирование. Оптимизация соотношения между перечисленными формами финансового обеспечения осуществляется государством путем применяемой им финансовой политики.

Финансы являются объективно обусловленным инструментом стоимостного распределения. Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется, прежде всего с помощью распределительной функции. Именно через эту функцию реализуется общественное назначение финансов - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами, используемыми в форме денежных фондов целевого назначения. Именно с помощью этой функции осуществляется первичное распределение вновь созданной стоимости и формирование на ее основе первичных доходов: прибыли, начислений на социальное страхование и др.; в орбиту действия распределительной функции попадает также амортизационный фонд.

Субъектами при финансовом методе распределения выступают юридические и физические лица, являющиеся участниками воспроизводственного процесса, в распоряжении которых находятся и формируются фонды целевого назначения.

Благодаря распределительной функции финансы обслуживают воспроизводственный процесс в целом, активно влияя на все его стадии. С помощью этой функции осуществляется, прежде всего возмещение стоимости потребленных средств производства и образование доходов в различных формах; вместе с тем распределительная функция позволяет предприятиям сформировать фонды целевого назначения, необходимые для удовлетворения потребностей развивающегося производства и материального стимулирования работающих.

Эта функция, несмотря на ее многогранность, не раскрывает полностью свойств, присущих финансам как экономической категории. Дело в том, что финансы, связанные с движением стоимости общественного продукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством количественно
(через финансовые ресурсы и фонды) отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы. Благодаря этому свойству финансы способны постоянно “сигнализировать” о том, как складываются пропорции распределяемого общественного продукта, обеспечивается ли непрерывность воспроизводственного процесса, своевременно и полно ли формируются фонды целевого назначения в разных областях и сферах экономики.
Способность финансов количественно отображать ход воспроизводственного процесса, “сообщая” о неполадках и отклонениях, позволяет систематически контролировать складывающиеся в обществе стоимостные пропорции. Объективно присущее финансам свойство, заключающееся в их способности “сигнализировать” о течении распределительного процесса, проявляется через другую функцию финансов - контрольную.

Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых ресурсов, происходящее, как в фондовой, так и в нефондовой формах.
Поскольку финансы “пронизывают” все общественное производство, все его сферы и подразделения, все уровни хозяйствования, они выступают
«универсальным орудием контроля со стороны общества за производством, распределением и обращением совокупного общественного продукта»((.

Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация. Она заключена в финансовых показателях, имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Финансовые показатели являются разновидностью стоимостных, их особенность - в синтетическом (комплексном) характере отражения разных сторон хозяйственной деятельности предприятий, организаций, учреждений.
Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны работы предприятий и оценить результаты хозяйственной деятельности; на их основе принимаются меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов.

Контрольная функция финансов может реализовываться с большей или меньшей полнотой. Степень и глубина реализации контрольной функции во многом определяется состоянием финансовой дисциплины в экономике.
Финансовая дисциплина - это обязательный для всех предприятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств. Требования финансовой дисциплины определяются, с одной стороны, общими принципами организации финансов, а с другой, - специфическими условиями функционирования финансов в структурных подразделениях материального производства и непроизводственной сферы.

Контрольная функция действует не изолировано, а в тесном единстве с распределительной. Одновременное действие обеих функций позволяет полностью проявиться экономической сущности финансов. В распределительной и контрольной функциях находят отражение две, неразрывно связанные стороны финансовых отношений. В реальной жизни не существует таких финансовых отношений, которые имеют только распределительный характер и не обладают контрольной функцией; в то же время нет и таких финансовых отношений, которые обладали бы свойством контроля и не являлись распределительными. Распределительная и контрольная функции - это две стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве категории стоимостного распределения.

1.2. Система управления финансами на предприятии.

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. А потому, конкурентоспособность хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления хозяйствующим субъектом. Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись. Присущие этому типу экономики тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной.
Кроме того, предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (на их взгляд) структуру всех используемых ресурсов.

В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов(11111(. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, управление финансами (финансовый менеджмент) как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса: 1) каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?; 2) где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?; 3) как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятию?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.
Логика ее функционирования представлена на рис.1.2 (стр.).

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Работа финансового менеджера либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Финансовый менеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность ее состоит еще и в том, что обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена может иметь и стохастическую природу.

Рис. 1.2. Структура и процесс функционирования системы финансового управления на предприятии.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база. Уровень объективности зависит от того, в какой степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку. Тем самым подчеркивается исключительная важность функций, выполняемых финансовым менеджером (в журнале “Fortune” в 1976 г. отмечалось, что
25,3% высшего персонала крупнейших американских корпораций начинали свою деятельность в области финансов(1111(). Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовый проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Логика выделения областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия (рис.1.3).

Рис.1.3. Ключевые области деятельности финансового менеджера

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

Активов предприятия и источников их формирования;

Величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

Источников дополнительного финансирования;

Системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

Объема требуемых финансовых ресурсов;

Формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

Степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

Стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

Риска, связанного с данным источником средств.

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

Целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;

Оптимальность оборотных средств;

Эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Выделение основных задач финансового менеджмента также в значительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности
(рис.1.4).

Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной деятельности

Текущая оценка финансового состояния

Рис. 1.4. Структуризация содержания финансового управления на предприятии.

Сформулируем систему целей, определяющих признаки успешного финансового управления:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

Максимизация “цены” фирмы;

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

Рост объемов производства и реализации;

Максимизация прибыли;

Минимизация расходов.

Приоритетность той или иной цели определяется самим предприятием исходя из складывающейся ситуации.

Цели реализуются путем применения различных финансовых инструментов. Существуют различные подходы к трактовке понятия
“финансовый инструмент” (1111(. В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты).

Существует и более упрощенная трактовка понятия “финансовый инструмент”. В соответствии с ней выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, фьючерсы, опционы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.
Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

Бухгалтерская отчетность;

Сообщения финансовых органов;

Информация органов банковской системы;

Информация товарных, фондовых и валютных бирж;

Прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента РФ, постановления
Правительства РФ, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

1.3. Методические основы анализа финансового состояния предприятия

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ предприятия включает анализ:
1) - предварительный; 2) - финансовой устойчивости; 3) - ликвидности баланса; 4) - финансовых коэффициентов; 5) - финансовых результатов; 6) - коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Анализ проводится на основе ряда экономических показателей. Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия и активность компании, зависит от глубины исследования; однако большинство методик анализа финансового положения (11111(предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности
(рис. 1.5).

Рис. 1.5. Классификация индикаторов финансового состояния.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившейся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей выхода из нее проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели: а) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия; б) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования; в) рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие от предприятия), ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется, в основном, для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует также учитывать в составе собственных источников.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства преимущественно направляют на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты; встречается крайне редко;

2) нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и краткосрочными заемными источниками;

3) неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

4) кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам; медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке) - меньше или равны постоянным пассивам
(источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, если хоть одно из условий не выполнятся, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.
Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается общий показатель ликвидности (fл)((:

НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА

где НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстро реализуемые активы;

МРА - медленно реализуемые активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

Для исследования изменений устойчивости предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм используют финансовые коэффициенты; основные из них приведены в табл.1.1.

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты

где ИБ - сальдо баланса;

ОС - основные средства;

ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

А1 - итог раздела I актива баланса;

А2 - итог раздела II актива баланса;

П4 - итог раздела IV пассива баланса;

П5 - итог раздела V пассива баланса;

П6 - итог раздела VI пассива баланса;

Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:

Динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);

Деловой активности и рентабельности предприятия, которые характеризуются следующими показателями (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

где Пр. - прибыль;

В - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

ГП - остатки готовой продукции;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

А - стоимость активов предприятия;

ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса и степени платежеспособности предприятия можно использовать утвержденную
Постановлением Правительства РФ “О некоторых мерах по реализации законодательства по несостоятельности (банкротстве) предприятий”
№ 498 от 20.05.94 г. систему критериев, по которой рассчитываются на последнюю отчетную дату три показателя:

1) коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

Итог II раздела актива

Итог VI раздела пассива - суммы по строкам № 640, 650, 660

Минимальное нормативное значение КТЛ = 2

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

Итог IV раздела пассива - Итог I раздела актива

Итог II раздела актива

Минимальное нормативное значение КОСС = 0,1

3) а) если в ходе анализа получено неудовлетворительное значение хотя бы одного из названных коэффициентов, то рассчитывается третий коэффициент - восстановления платежеспособности (КВП):

(КТЛ к г + КТЛ н г) * 6

Если значение этого коэффициента не достигает единицы, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность; б) если по КТЛ и КОСС получены положительные значения, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца (КУП):

(КТЛ к г + КТЛ н г) * 3

Если этот коэффициент меньше единицы, то возможна утрата платежеспособности в ближайший квартал.

Таким образом схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис.1.6).

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц.
В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико- математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю.
Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. Прием разниц и прием цепных подстановок являются разновидностью приема, получившего название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Таким образом, на основе вышеизложенного можно сказать, что финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Поэтому при анализе финансового состояния используются специфические методы. Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами: а) оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства; б) определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия. В ходе проведения финансового анализа дается оценка реального финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.
-----------------------

Граждане

(физические лица)

Государственные финансы: бюджет; внебюджетные фонды; государственный кредит

Страхование: социальное; предпринимательских рисков; имущественное; личное

Финансы субъектов хозяйствования: коммерческого характера; некоммерческого характера; общественных объединений

Финансовый анализ и планирование

Собственный капитал

Основные средства

Управление активами

Управление капиталом

Привлеченный капитал

Текущие активы

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии

УПРАВЛЯЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА

Организационная структура финансового управления

Технические средства управления финансами

Кадры фи-нансового подразде-ления

Финансо-вые инстру-менты

Финансо-вые методы

Информация финансового характера

ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ

Источники финансовых ресурсов

Финансовые отношения

Финансовые ресурсы

ПРОИЗВОДСТВО

Бюджет, собственники, контрагенты

Денежный поток

Информационный поток

Денежный поток

Информационный поток

Материальный поток

Процесс управления

1 В. В. Ковалев. Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”,1996г, с.12.

Иммобили-зованные активы

Собственный капитал

Заемный долгосрочный капитал

Мобильные активы

Краткосрочные заемные средства

Долго-срочные финан-совые решения

Кратко-срочные финан-совые решения

Оценка и управление активами

Оценка и управление капиталом

Отдача на инвестиро-ванный капитал, оценка риска

Рынок капиталов, товаров и услуг

Предло-жение

Рис.1.6. Схема анализа финансового состояния предприятия

Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности за рассматриваемый период

Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности предприятия

Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормативные ограничения

Анализ финансовых коэффициентов

Оценка текущей и перспективной ликвидности. Значения коэффициента ликвидности

Анализ ликвидности баланса предприятия

Тип финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости

Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия

Имущество

Запасы и затраты

Последователь-ная оценка финансового состояния

Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании

Исходные данные для анализа финансового состояния

НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП

ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Показатели финансовой устойчивости

Показатели рентабельности

Показатели деловой активности

Показатели платеже-способности

Коэффициент независимости

Удельный вес заемных средтсв

Соотношение заемных и собственных средств

Удельный вес дебиторской задолженности

Удельный вес собственных и долгосрочных заемн. средств

Коэффициент абсолютной ликвидности

Промежуточный коэффициент покрытия

Общий коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия товар-но-материаль-ных ценностей

Структура активов по их ликвидности

Общий коэффициент оборачиваемости

Оборачивае-мость запасов

Оборачивае-мость собствен-ных средств

Коэффициенты производитель-ности

Рентабельность всего капитала

Эффективность использования собственных средств

Рентабельность производствен-ных фондов

Рентабельность финансовых вложений

Рентабельность продаж

ВВЕДЕНИЕ

С учетом текущей ситуации в экономико-финансовой сфере грамотное управление финансами - это прежде всего возможность обезопасить компанию от риска финансовых потерь, вовремя обнаружить проблемы у организации и проявить осмотрительность при работе с тем или иным контрагентом. Ни одна методика не даст 100-процентной гарантии своевременного обнаружения проблем, но значительно снизить риски все-таки можно.

В рамках управления финансами отслеживаются рыночные тенденции, актуальные для конкретной организации. В частности, новые госпрограммы по рефинансированию кредитов. И наоборот, банкротство крупных предприятий в регионе, приоритетном для деятельности компании, ухудшают ее перспективы. По итогам анализа новостного фона можно выставить оценку по этому показателю: «удовлетворительно» или «неудовлетворительно».

При выведении интегрированной оценки финансового положения предприятия - отнесении организации к той или иной группе по уровню его надежности важно не только учесть дополнительные критерии, но и значение именно экспертного мнения. Оцифрованные и систематизированные данные - это лишь сырье для экспертизы. Их механическое обобщение порой дает искаженный результат - какой-то критический фактор просто «растворяется» при усреднении.

Финансовое планирование является неотъемлемой частью управления финансами и преследует своей целью дать прогноз перспектив организации, возможных результатов деятельности и выявить проблемные области деятельности.

Соответственно финансовый план должен быть гибким, способным выйти за рамки методики, что и обуславливает актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью данной работы является проведение оценки системы финансового планирования конкретного предприятия и совершенствование показателей финансового плана.

Исходя из целей, основными задачами работы являются:

Раскрытие понятия финансового планирования;

Изучение методических основ и основных этапов составления финансового плана;

Проведение анализа финансового положения конкретного предприятия;

Оценка системы финансового планирования на конкретном предприятии;

Объектом исследования в курсовой работе явилось предприятие.

Предмет исследования – финансовое планирование в организации.

В рамках курсовой работы использовались методы экономического и финансового анализа, а также сравнения и синтеза полученной информации в конкретные выводы и рекомендации для повышения надежности финансового состояния исследуемой организации.

Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что рекомендации по совершенствованию финансового планирования на предприятии можно применить в реальной деятельности

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1. Цели,задачи и функции финансового планирования

Планирование – это установка стратегии организации на будущие периоды в части развития бизнеса и финансовых ориентиров; планирование обычно покрывает несколько лет.

По мнению проф. Д.С. Молякова, «научное понятие категории «финансовые ресурсы» тесно связано с такой более высокой по степени абстракции категорией, как «финансы». Распределение и перераспределение стоимости при помощи финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов». Далее автор делает обоснованный вывод, что финансовые ресурсы являются материальным носителем финансовых отношений. Профессор Д.С. Моляков считает, что на уровне предприятия структура финансовых ресурсов определяется доходом собственными источниками – валовым доходом и амортизацией

Финансовое планирование - выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле над выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения. Финансовое планирование - это планирование любых расходов и доходов компании, организации или частного лица для обеспечения стабильного и успешного развития, которое охватывает все стороны деятельности.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования .

Финансовое планирование - процесс создания множества планов по привлечению и использованию денежных средств, в том числе капитала, как долгосрочного финансового источника. Финансовое планирование – это процесс определения объемов поступления соответствующих видов финансовых ресурсов (прибыль, амортизация и прочие) и их распределения за направлениями использования в запланированном периоде.

К основным задачам финансового планирования можно отнести:

Определение объема финансовых ресурсов по каждому источнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов власти и субъектов хозяйствования;

Определение объема и направлений использования финансовых ресурсов,

Установление приоритетов в расходовании средств;

Обеспечение сбалансированности материальных и финансовых ресурсов, экономного и эффективного использования финансовых ресурсов;

Создание условий для укрепления устойчивости организаций, а также бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления, бюджетов государственных внебюджетных фондов .

В процессе финансового планирования учитываются все финансовые ресурсы, которыми владеет предприятие, и которые будут созданы в процессе деятельности.

Разработка российскими предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства.

Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. С одной точки зрения, которой придерживается автор настоящего пособия, финансовое планирование – разновидность управленческой деятельности, направленная на достижение сбалансированности между движением денежных и материальных ресурсов предприятия, обеспечение платежеспособности, ликвидности и увеличение рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

Согласно второму определению, которого придерживается ряд практикующих специалистов, финансовое планирование – процесс разработки финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития организации и повышению эффективности ее операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде .

Главная задача финансового планирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

При финансовом планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.

Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия.

Главной целью финансового планирования на предприятии является обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.

Финансовое планирование направляется на преобразование стратегических целей и задач в конкретные (абсолютные и относительные) значения результативных финансовых показателей деятельности организации через реализацию комплекса мер в сфере финансов.

Финансовый план включает расчет финансовых результатов деятельности организации на плановый период, а также необходимых для этого финансовых, материальных и человеческих ресурсов.

В процессе финансового планирования устанавливаются плановые значения показателей баланса и отчета о прибылях и убытках. Финансовый план - это средство реализации финансовой стратегии организации, которая является приоритетной в ряду функциональных стратегий, направленных на достижение стратегических целей деятельности организации .

Финансовое планирование, которое переводит стратегии, задачи и мероприятия, выработанные в процессе стратегического и тактического планирования, в конкретные стоимостные показатели.

Функции финансового планирования

Максимизация продаж, прибыли, собственности владельцев компании и т.д.

Определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема продаж

Определение возможностей реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка

Обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период

Установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов

Определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов

Обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения .

Таким образом, финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования. Это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия.

Финансовый план – обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств на текущий (до одного года) и долго-срочный (свыше одного года) период. Включает в себя составление операционных и капитальных бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России до недавнего времени такой план разрабатывали в форме баланса доходов и расходов (на год с поквартальной разбивкой) .

Финансовый план - план доходов/расходов, план управления финансовыми потоками (использование собственных средств, привлечение заемных средств и т.п.) предприятием/организацией в определенный период времени.

Финансовый план состоит из четырех разделов:

1) поступления средств и доходы;

2) отчисления средств и расходы;

3) кредитные взаимоотношения;

4) бюджетные взаимоотношения .

Расчеты по каждой из статей баланса показывают размер доходов предприятия и его расходы.

Раздел «Поступления средств и доходы» дает представление о поступлении основной прибыли, различных внутренних доходах, поступлении денежных средств от внешних источников. Большую часть дохода предприятия составляет прибыль, полученная от реализации готовой продукции.

По каждому из основных видов фондов проводится планирование амортизационных отчислений. Общая сумма данных отчислений - произведение от умножения среднегодовой стоимости фондов на нормы амортизации.

Раздел «Отчисления средств и расходы» отображает расходы материальных средств на капитальный ремонт, содержание построек, сооружений и зданий, расходы на подготовку кадров и премиальные вознаграждения рабочих и др.

Во время разработки раздела «Кредитные взаимоотношения» финансового плана считают суммы поступающих кредитов, которые будут использоваться для успешной работы производственной деятельности предприятия и всех его подразделений.

Банковские кредиты, взятые предприятием, выплачиваются средствами из производственного или других фондов. В случае когда данных средств не хватает, кредит погашают за счет прибыли от прокредитованных мероприятий.

Раздел «Бюджетные взаимоотношения» отображает расчет, в котором определяется размер денежных платежей и бюджетных средств по всему предприятию и его отдельным направлениям.

Порядок распределения прибыли предприятия рассчитан на то, что его прибыль будет направлена на формирование различных фондов предприятия после того, как произведут все выплаты (фиксированные платежи, выплаты по банковскому кредиту, за производственные фонды).

После расчетов составляется таблица, в которой значения раздела «Поступления средств и доходы» и раздела «Отчисления средств и расходы» численно равны .

Можно сказать, что в финансовом плане предприятия отображаются финансовые взаимоотношения данного предприятия с кредитной системой и другими организациями. Материальная устойчивость предприятия, его способность вести взаиморасчеты с поставщиками и производить все необходимые выплаты зависят от того, насколько верно составлен и выполняется финансовый план.

Пути улучшения финансового состояния предприятия

Важнейшие направления совершенствования финансового состояния организации приведены на рисунке 1.

Эти пути включают следующие основные аспекты .

Направление «Проведение реорганизации инвентарных запасов» предполагает, что запасы разносятся по критериям в зависимости от уровня их значимости для увеличения устойчивости деятельности. Объемы данных типов запасов, которые не выявляются острыми для развития бизнеса, должны быть снижены. В то же время надлежит активизировать деятельность в сфере заказов на снабжение путем введения более результативных контрольных мероприятий, таких как централизация сохранения и выдачи товаров, перераспределение территорий хранения или совершенствование документооборота.

Рис. 1.1. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Оставшиеся запасы рационально будет продать со скидками с тем, чтобы приобрести прибавочные денежные средства.

Направление «Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов». После этого нужно определить более приспособленные каналы связи для результативного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не получилось сдать в аренду, нужно законсервировать, составить акт о консервации и предоставить его в налоговую инспекцию, что разрешит исключить это имущество из подсчета налогооблагаемой базы.

Направление «Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств». Возвращение задолженностей клиентами сможет стимулироваться путем предоставления особых скидок. Нужно также создать систему оценки клиентов, которая бы складывала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Всеобщая зависимость от клиента будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, приготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предусмотренную этому клиенту. Необходимо определить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут предназначаться общими отношениями с ним, потребностями фирмы в денежных средствах и оценкой финансового состояния определенного клиента. Надзор за клиентами рационально будет возложить на менеджеров по продажам, а оплату их труда прикрепить к реальному поступлению денежных средств от клиентов, с которыми они работают. Кроме того, в некоторых случаях можно попробовать продать банку, обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.

Направление «Изменение структуры долговых обязательств». Детальный анализ данных обязательств и вероятные варианты их погашения с целью увеличения ликвидности в будущем. В случае невыполнимости погашения данных обязательств анализируют варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или напротив).

Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

Направление «Пересмотр планов капитальных вложений» является средством увеличения поступления денежных средств. Данное направление опирается на сокращение расходов. Это особо актуально в обстоятельствах угрозы кризиса и имеет значение отказаться от вложений в капитальное строительство, покупку новой техники, увеличение сбытовой сети и т. д., кроме неотложных случаев. Для их определения нужно оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отсрочены на более поздний период. Кроме этого необходимо отказаться от тех капитальных расходов, которые не смогут дать незамедлительную отдачу для предприятия.

Направление «Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей». Данный пункт предполагает оказание помощи главными группами поддержки – банком, акционерами или хозяевами.

Направление «Увеличение объема производства и продаж» обеспечивает увеличение денежных средств, приобретаемых от реализации продукции, т. е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С данной целью надо выделить группы товаров, дающие наибольшую прибыль, сделать анализ цены и объема реализуемой продукции для установления наиболее рационального компромисса, который поможет предприятию, несмотря на уменьшение объемов продаж, повысить поступление дополнительных денежных средств за счет повышения цены, торговых наценок или объемов продаж.

Следующие два направления – «Прогнозирование финансового состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств» тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом.

Таким образом, существует комплекс методов и приемов оценки финансового состояния организации. Их использование в комплексе или частично образует методику финансового анализа.

Цель же финансового планирования - прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.